Současná situace v evropském bankovním sektoru. Co naznačují klesající zisky?
Německá Deutsche Bank se v poslední době potýká s celou řadou relativně vážných problémů. Nedávno byla obviněna za manipulaci s úrokovou sazbou LIBOR, porušení sankcí uvalených na Írán, či ilegální chování při investování na forexových trzích.
Ztráta Deutsche Bank
Minulý týden Deutsche Bank předběžně reportovala své výsledky za čtvrtý kvartál 2015 a za celý minulý rok. Své investory však nepotěšila. Banka utrpěla první celoroční čistou ztrátu, jež se vyšplhala na hodnotu 6,7 mld. EUR.
Je nutné zmínit, že podstatnou část ztráty tvoří náklady na soudní spory, poplatky a pokuty vztažené k výše uvedeným skandálům. S výjimkou nákladů na skandály zaznamenala Deutsche Bank ztrátu 0,6 mld. EUR.
Je špatná výkonnost Deutsche Bank předzvěstí další bankovní krize v Evropské unii?
Od roku 2008 nevykazují evropské banky výraznou známku oživení, když čisté zisky mají klesající tendenci. Důvodem jsou nízké úrokové sazby a zvyšující se regulace.
Nelze opomenout ani přetrvávající problémy na periferii EU. Stávající situace na trzích nenaznačuje ani do budoucna výrazné změny.
Horší výkonnost bank se zrcadlív ceně jejich akcií, které v některých případech odepsaly i více než 70 % z maxim z počátku roku 2007.
Vysoký podíl nesplacených úvěrů
Dalším indikátorem stavu bankovního sektoru je podíl úvěrů v selhání na celkovém objemu poskytnutých půjček. V Evropské unii tento podíl vzrostl z 1,8 % v roce 2006 na současných 6,2 %, přičemž náznaky poklesu z let 2012 až 2014 byly minulým rokem uťaty.
Je zde riziko další bankovní krize?
Problémy Deutsche Bank pravděpodobně nepoukazují na potenciální další krizi bankovního sektoru v Evropské Unii. Spíše se jedná o pokračující krizi z roku 2008.
K vymanění se ze spárů krize je zapotřebí se dostat na předkrizovou úroveň rentabilitu. Od roku 2006 poklesla rentabilita aktiv vybraných evropských bank o více než dvě třetiny. Důvodem je výše zmíněná regulace a stav úrokových sazeb.
Svoji roli bude hrát i Evropská unie, jež by měla přistoupit k hlubší bankovní unii, aby zajistila větší bezpečnost evropských finančních institucí. Zdali bude unie provázena další regulací a jaký bude mít konečný vliv na ziskovost bank, zatím zůstává otázkou.
Autor: Sven Subotič, David Lojkásek
Tato zpráva není investičním doporučením. Aura Invest Group s.r.o., vázaný zástupce společnosti Colosseum, a.s., obchodníka s cennými papíry.
Sven Subotič
Stane se Tiffany & Co opět akciovým šperkem?
Tiffany & Co je americká šperkařská společnost s téměř dvousetletou historií. Rok 2015 nebyl příliš úspěšný vlivem vnějších faktorů. Pro letošek a blízkou budoucnost se předpokládá naprosto jiný scénář.
Sven Subotič
Analýza akcie Ford: Nízká valuace a značný potenciál
Společnost Ford je významným americkým výrobcem automobilů s dlouhou tradicí. V současné chvíli dosahuje velice nízkého poměru P/E. Do karet Fordu hrají příznívé podmínky na trhu.
Sven Subotič
Černá budoucnost pro největšího kontejnerového přepravce na světě
Dánská skupina A.P.Moller – Marsk A/S se zabývá zejména námořní dopravou a těžařstvím. Vzhledem k současné situaci v těchto odvětvích nemá právě na „růžích ustláno“. V minulém roce přesto dosáhla čistého zisku 925 milionů USD.
Sven Subotič
Klub záporných sazeb: Proč uvolňování měnové politiky funguje jen někde?
Před několika lety by lidé považovali záporné úrokové sazby za nepovedený vtip. Dnes však tato situace není nijak vyjímečná. Centrální banky uvolňují co to jde. Proč tato politika někde funguje zatímco jinde ne?
Sven Subotič
Tištěná média v kurzu? Světovým odbytištěm se stane Indie
S rozšiřováním internetu do všech koutů světa je ústup tištěných médií nezastavitelný. V druhé nejlidnatější zemi světa se však děje takřka pravý opak.
Sven Subotič
Pandora: Zrození šperkařského hitu
Ještě před pár lety bychom si pod pojmem “pandora” nedokázali vybavit nic jiného, než mýtickou postavu z řeckých dějin, která otevřením skříňky přinesla bídu a utrpení.
Sven Subotič
Potenciál cykloprůmyslu
Současným světem hýbe velké množství trendů. Některé lze snadno identifikovat, jiné hůře. Jeden představuje hrozbu, další pozitivní změnu. Na základě některých z nich lze postavit investiční nápady či odhalit nové příležitosti.
Sven Subotič
Fenomén stárnutí populace a investice do nemovitostí
Současným světem hýbe velké množství trendů. Některé lze snadno identifikovat, jiné hůře. Jeden představuje hrozbu, další pozitivní změnu. Na základě některých z nich lze postavit investiční nápady či odhalit nové příležitosti.
Sven Subotič
Adidas: Ziskový potenciál zdravého trendu
Dnešní svět se pohybuje ve velkém množství trendů. Některé lze snadno identifikovat, jiné hůře. Jeden představuje hrozbu, další pozitivní změnu.
Sven Subotič
Elon Musk: Lze dosáhnout revoluce bez státní podpory?
Tesla, SpaceX, SolarCity mají jeden společný jmenovatel - Elon Musk. Dokázal by je Musk vybodovat i bez státní podpory?
Sven Subotič
Analýza akcie Toyota: Pozitivní vliv aféry Dieselgate
Toyota je největší automobilka světa. Kvalita vozů je dle veřejného průzkumu na vysoké úrovni. Toyota si udržuje stabilní ziskovost. Zasáhla ji aféra německého VW dieselgate?
Sven Subotič
Druhá šance pro kdysi úspěšné BlackBerry?
Kanadská technologická společnost BlackBerry má pravděpodobně to nejlepší za sebou. Poslední období, ve kterém se jí relativně dařilo, lze datovat mezi roky 2010 a 2011.
Sven Subotič
Krize na obzoru? Historicky úspěšný indikátor má jasno
Druhá polovina roku 2015 se nesla ve velice volatilním duchu. Postupně přicházely zprávy z Číny o zpomalování tamní ekonomiky, což zapříčinilo pokles cen na komoditním trhu.
Sven Subotič
Zlato: Bezpečný přístav nebo nebezpečná spekulace?
Stejně jako plátno, kožešiny a hotovostní a elektronické peníze dnes, bylo zlato po tisíciletí považováno za prostředek nepřímé směny – za peníze.
Sven Subotič
Muž, který zlomil Bank of England - George Soros a jedna z nejvýnosnějších spekulací
Na měnových trzích působí velké množství subjektů, zdaleka nejsilnějším z nich je bezesporu centrální banka.
Sven Subotič
Nízká cena ropy a její důsledky pro soukromý i veřejný sektor
Když se v prosinci 2015 kartel zemí vyvážejících ropu OPEC rozhodl nesnížit svoji stávající úroveň těžby, cena ropy klesla pod svá minima z roku 2009. V současnosti* se pohybuje pod 40 dolary za barel.
Sven Subotič
Ukončení intervenčního režimu: Důsledky pro ekonomiku a domácnosti
Příští měsíc tomu budou dva roky, co ČNB využila měnověpolitický nástroj v podobě devizové intervence a oslabila kurz české koruny nad hladinu 27 CZK/EUR.
Sven Subotič
Uvolňování měnové politiky: Jaká centrální banka je nejagresivnější?
Uvolňování měnové politiky je na poli monetární ekonomie žhavé téma již několik let. Centrální banky jsou celosvětově velice aktivní. Jaká z nich je však nejaktivnější?
Sven Subotič
Situace na českém realitním trhu. Hrozí zde bublina?
O potenciálním riziku na trzích aktiv se v souvislosti s uvolněnou měnovou politikou mluví velmi často. Hrozí nám však něco podobného v České republice?
Sven Subotič
Energetická politika EU a její dopady na ceny elektřiny
Evropská unie se od 90. let 20. století snaží omezit závislost energetiky na neobnovitelných zdrojích. Hlavním motorem tohoto úsilí je ochrana životního prostředí a především snaha omezit dopady klimatických změn.
předchozí | 1 2 3 4 | další |
- Počet článků 69
- Celková karma 0
- Průměrná čtenost 351x